株式投資には2種類ある

管理人
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こんにちは管理人のぎん(@ginvesterPT)です

先日広瀬隆雄氏のツイートでこのような事が取り上げられていました

※広瀬隆雄氏(アカウント名:じっちゃま)は世界の政治・経済に精通し米国株や新興国市場の銘柄分析のスペシャリストです

「株式投資には2種類あります」

①Skill based investing

②Discipline based investing

とありました

そこでこの記事はこの二つを言葉の意味を知り、より深堀りしながら解説します

目次

Skill based investing

広瀬氏はこのSkill based investingを「上手い・下手」の差が出る投資と解説しています

日本人は投資と聞くとこのSkill based investingに走る傾向があるようです

この英語を分解してそれぞれの単語の意味を知らべて見ました

skill:手腕、腕前、技量、(訓練・熟練を必要とする特殊な)技能、技術

based:(…に)基礎づけられた、基づいた

investing:投資

直訳すると熟練した技術(技量)に基づいた投資法

金融に関する教育をほとんど受けていない日本人のとって非常にハードルの高い投資法だと言えます

しかし、投資経験の無い方に「株式投資」と言うと恐らくこのイメージになるのではないでしょうか

テレビで取り上げられる投資家達は、長期的な運用をしている人たちよりも、短期的な所謂「トレーダー」達をよく見ます

テレビがトレーダーを選ぶのはデイトレードの方が、限られた取材時間や放送時間の中、より短い時間軸の中で大きなお金を動かすことができ、視聴者にとってよりインパクトを与えるからだと思います

その影響力が、私たちマネーリテラシーの低い日本人に「お金を短期的に稼ぐなんてけしからん!」とか、株式投資って大損するんだ・・・と言った偏向的な認識を植え付けていると考えます

その為、日本人がまず初めにする株式投資はこの”Skill based investing”では無いといえます

Discipline based investing

続いてDiscipline based investingです

こちらは

”習慣さえちゃんと身につければ知識のある無し、相場の上手い下手に関係無く成功する蓄財を指します”と解説されていました

こちらの単語の意味は

Discipline:(行動における)規律、統制、(鍛錬された)自制

based:(…に)基礎づけられた、基づいた

investing:投資

直訳で規律を守り続ける投資法

アメリカ人にとっての投資は、まずこのDiscipline based investingだそうです

あのバンガード社がいう「航路を守れ」も同様の意味だと考えます

例としては401k(確定拠出年金)があります

確定拠出年金とは

「少子高齢化の進展、社会経済情勢の変化をかんがみ、老後の所得確保のための自助努力を支援し、老後の生活の安定に寄与することを目的とする。」

要は、老後の年金を国がたくさんは用意出来ない可能性が高いし、退職金も多く欲しいなら自分で運用してね!その為の節税制度は設けとくから!

ってことです

つまり積み立てながら資産運用をしていくことの一つです

日本人にとって優先すべきDiscipline based investingはiDeCo積立NISAになります

インデックスファンド(全世界株式や全米株式)を毎月コツコツ積み立て続ける

相場を読まず、とにかく決めたことを愚直に守り続ける

これは一見簡単そうに思いますが、非常に難しいことです

1つ目は長期運用において暴落は必ず訪れるということです

その時にもあなたは規律を守り続けることが出来るでしょうか?

2つ目は一度設定するとほとんどやることが無くなります

リバランスなんかもファンドマネージャーがやってくれますし

基準価格の変動理由を調べた所で同じ金額を積み立てていれば知識の有無、スキルの有無は全く関係無いです

その為、刺激を求めて個別株をやってしまい失敗して「インデックスファンド積み立ててる方がリターンいいじゃん・・・」って人も多いんじゃないでしょうか?

これがじっちゃまがまずDiscipline based investingをやれと仰られる理由だと私は解釈しました

まとめ

有識者のツイートをただ読み流して分かったつもりになるのではなく、そこから「これってどういう意味なんだろう」と自らが学んでいくことは重要だと考えます

skill based investingが決して悪いという意味ではありません

あくまでまず初めに優先すべきはDiscipline based investingだ!と言うことです

私はこれからも規律を守った投資Discipline based investingを愚直に継続してきます

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